十八大会议上独立成篇的“美丽中国”概念昨日开始发酵，率先点燃林业股行情。12日，除了福建金森一字涨停外。截至收盘，闽股永安林业、中福实业均涨停。

11月8日，十八大首次提出“美丽中国”一词。美丽中国是指生态环境保护、环保监测及治理等有益于环境和景观等概念。从产业趋势来看，中国过去一直属于粗放式发展，美丽中国符合未来中国十年的产业发展趋势。昨日市场引发想象，林业股集体飙涨。

根据龙虎榜显示，昨日永安林业、中福实业的炒作资金均来自游资。值得注意的是，福建金森的买方资金同样来自游资，不过卖方席位则出现了2家机构，累计净卖出716万元。

业内人士分析，从概念力度来看，市场反应和事件消息本身形成了一波行情。后续不排除会继续扩散。

价值分析

福建金森根据东海证券研究报告显示，公司木材价格走低为公司的收购创造了有利条件。在木材价格走弱的情况下，公司伺机增加低价收购活立木。长期看，我国森林资源短缺，木材自给不足，此举将为公司未来发展创造更大空间。今年上半年公司共收购了2.8万亩，其中募集资金收购面积1.9万亩，公司预计在年底前将完成11.67万亩的收购计划。

公司的生产销售有明显的季节性特征，公司上半年森林采伐数量明显少于下半年。一般来说，春夏造林多，秋冬采伐多。公司一季度利润一般情况下为负数，上半年利润一般盈利但较少。由于临时增加的采伐限额和生产计划均在第四季度下达，公司的利润主要体现在第四季度。券商给予“增持”评级。

永安林业根据东北证券研报显示，木材限伐政策2012年将持续，经营环境依然不利，但纤维板产能过剩严重，此次限伐必将加速行业洗牌，本轮限伐过后公司面临经营环境有望实质性好转。公司目前拥有182万亩林地是最大看点，林木资产以历史成本计量，目前已经有大量的增值，随着林权改革的推进和限伐政策的放松，林木价值有望实现重估。

公司主业当前盈利依然较差，因此不对公司作盈利预测，鉴于行业环境在未来有望好转，且公司182万亩林地储备，对应当前不到12亿元的市值。券商认为存在价值低估，给予公司“推荐”的投资评级。风险提示：限伐政策使原材料短缺，公司开工率不足，成本大幅上涨。

中福实业根据宏源证券研报显示，在平潭综合实验区的2012G006号地块竞拍中，作为目前A股唯一注册地在平潭的上市公司，而且做好全套设计方案，中标概率非常大。

参与竞拍表明公司对未来盈利能力和缴纳税收有信心。根据平潭土地竞拍公告，竞得人在土地竞得后的前三年(2012年为第一年)，年均上缴地方税收不低于1亿元人民币。若达不到，根据税收不足部分，出让人可按比例增加收取土地出让价款。此1亿元税收包括企业所得税、营业税、增值税、其他附加税等，公司参与竞标说明公司有足够的盈利能力缴纳税收，显示出公司盈利状况很好。

券商研报认为，由于公司完成10转3除权，我们预计公司12-14年的EPS分别为0.29、0.58和0.66元，将未来6个月的目标价格由9元调整为6.92元，维持“买入”评级。