美银美林对维达(03331.HK)长远前景持积极看法，但预料其中期业绩欠缺惊喜。由于去年基数高，原材料成本上升，加上授出股票期权增加额外开支，料其高利润率将受压，将2011年盈测下调10%，但基於原材料价格回落，上调2012年盈测2%。

由于产品组合改善、纸浆成本减轻，以及新增纸巾产能有贡献，加上去年同期基数较合理，该行预期今年下半年盈利再次增强，维持“买入”评级，目标价10.6元。